📈 การเงิน · ลงทุน

ภาวะตลาด
หุ้นสหรัฐ

แพงแค่ไหน เงินไหลไปกลุ่มไหน และหุ้นที่คุณเล็งอยู่ตรงไหน

นับสัญญาณเตือน ไม่ได้ทำนายว่าตลาดจะลงวันไหน · ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน

✅ แล้วต้องทำอะไร? เช็คพอร์ตตัวเอง 5 ข้อ

หน้านี้ไม่ได้บอกว่าตลาดจะลงวันไหน แต่บอกว่าช่วงนี้ควรเตรียมตัวแค่ไหน · ติ๊กข้อที่เช็คแล้ว (เก็บในเครื่องนี้เท่านั้น)

ไม่ใช่คำแนะนำให้ซื้อหรือขาย · เป็นการเช็คว่าพอร์ตรับแรงกระแทกได้

ฟองสบู่ต้องมีอะไรบ้าง และใช้หน้านี้ยังไง

ฟองสบู่ต้องมี 2 อย่างพร้อมกัน หุ้นแพงและคนแห่ซื้อ (หน้าปัดซ้าย) กับ ตัวที่จะมาเจาะ เช่น ดอกเบี้ยสูง หนี้เสีย คนเริ่มตกงาน (หน้าปัดขวา) ตลาดแพงอยู่ได้นานหลายปีถ้ายังไม่มีเข็ม

ใช้คู่กับกล่อง ✅ เช็คพอร์ตตัวเองด้านบน · ถ้าแดงเยอะทั้ง 2 หน้าปัด คือช่วงที่ควรระวังกว่าปกติ · เกณฑ์ “เตือน” ของแต่ละตัว กดที่การ์ดเพื่อดู

1

🫧 ฟองสบู่พองแค่ไหน

นิยาม ฟองสบู่ = ราคาหุ้นขึ้นไปไกลกว่ามูลค่าจริงของบริษัท เพราะคนแห่ซื้อ · ส่วนนี้วัด 2 เรื่อง: 💰 หุ้นแพงไหม และ 🎢 คนแห่ซื้อเกินไปไหม · “หุ้น” ส่วนใหญ่ = S&P 500 (500 บริษัทใหญ่สุดของสหรัฐ)

2

📌 มีอะไรจะมาเจาะฟองสบู่ไหม

นิยาม ฟองสบู่ไม่แตกเอง ต้องมี “เข็ม” มาเจาะ = เรื่องที่ทำให้คนตกใจขายหุ้นพร้อมกัน เช่น ดอกเบี้ยสูงจนกู้ไม่ไหว · หนี้เสีย · คนเริ่มตกงาน · ส่วนนี้ดูว่ามีเข็มพวกนี้โผล่มาหรือยัง

🏛️ รัฐบาลสหรัฐกู้นานเท่าไหร่ จ่ายดอกเท่าไหร่

นิยาม เส้นดอกเบี้ย (Yield curve) = ดอกเบี้ยพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐแต่ละระยะ ตั้งแต่ 1 เดือน ถึง 30 ปี · ปกติเส้นลาดขึ้น เพราะกู้นานต้องจ่ายมากกว่า · ถ้าปลายซ้ายของเส้น (กู้สั้น) สูงกว่าปลายขวา (กู้ยาว) = ผิดปกติ ตลาดกลัวเศรษฐกิจแย่

กำลังโหลด…

📉 สัญญาณเตือนเศรษฐกิจถดถอย

นิยาม เศรษฐกิจถดถอย = เศรษฐกิจหดตัว คนตกงานเพิ่ม บริษัทกำไรลด · กราฟนี้ใช้ “ส่วนต่างดอกเบี้ย 10 ปี − 2 ปี” ตัวเตือนล่วงหน้าที่คนดูมากที่สุด

📖 อ่านกราฟนี้ 3 ขั้น
  1. ตัวเลขคืออะไร: ดอกเบี้ยที่รัฐบาลสหรัฐจ่ายเมื่อกู้ 10 ปี ลบ ดอกเบี้ยที่จ่ายเมื่อกู้ 2 ปี · ปกติกู้นานต้องจ่ายมากกว่า ตัวเลขเลยเป็นบวก
  2. ดูจุดทองขวาสุด = ตอนนี้ อยู่เหนือเส้นประ 0 (สีเขียว ปกติ) หรือใต้ 0 (สีแดง “กลับหัว” = ตลาดกลัวเศรษฐกิจแย่)
  3. ดูแถบเทาที่ตามหลังสีแดง = ในอดีต หลังกลับหัวแล้วเศรษฐกิจถดถอยจริงไหม · มักตามมาใน 6–24 เดือน ไม่ใช่ทันที
ปกติ (เหนือ 0)กลับหัว (ใต้ 0)ช่วงเศรษฐกิจถดถอย (ประกาศโดย NBER สำนักวิจัยเศรษฐกิจสหรัฐ)● ตอนนี้
ทำไมกลับหัวถึงเตือน?

ปกติคนให้กู้ยาวขอดอกเบี้ยมากกว่าเพราะเสี่ยงนานกว่า ถ้าดอกเบี้ย 2 ปีสูงกว่า 10 ปี แปลว่าตลาดเชื่อว่า Fed จะต้องลดดอกเบี้ยในอนาคต ซึ่งมักเกิดตอนเศรษฐกิจกำลังแย่ลง · สัญญาณนี้มักมาก่อนถดถอย 6–24 เดือน และไม่ได้บอกวันที่แน่นอน

🎯 เงินเฟ้อ กับ การจ้างงาน · ชักเย่อของ Fed

Fed (ธนาคารกลางสหรัฐ) มีหน้าที่ 2 อย่างที่มักดึงกันเอง: คุมเงินเฟ้อให้ใกล้ 2% (ต้องขึ้นดอกเบี้ย) และให้คนมีงานทำ (ต้องลดดอกเบี้ย) · ฝั่งไหนห่างเป้ามากกว่า ฝั่งนั้นดึงแรงกว่า

🗺️ ตอนนี้อยู่ภาวะไหน · 4 ภาวะของเศรษฐกิจ

📍 แผนที่: 1 ปีที่ผ่านมาเศรษฐกิจขยับไปทางไหน

ที่มา: FRED PCEPILFE · CPIAUCSL · UNRATE · ว่างงานปกติ = ตัวเลขประมาณการระยะยาวของ CBO (สำนักงบประมาณรัฐสภาสหรัฐ)

📊 ตัวเลขเศรษฐกิจล่าสุดที่ต้องรู้

อ่านเรื่อง Yield Curve แบบเต็ม →

3

🧭 ตัวเลขพื้นฐาน

ใช้ทำอะไร ไม่นับเป็นสัญญาณเตือน แต่เป็นตัวเลขตั้งต้นที่ช่วยให้อ่านตัวอื่นเข้าใจขึ้น

วิธีคิดและแหล่งข้อมูล

อัปเดตอัตโนมัติวันละครั้ง ตัวเลขทุกตัวมีวันที่ของตัวเอง เพราะออกไม่พร้อมกัน (VIX ออกทุกวัน GDP ออกทุก 3 เดือน) การ์ดที่ข้อมูลเก่าเกินรอบปกติจะจางลงและไม่ถูกนับ

“สูงกว่า X% ของประวัติ” = เทียบค่าวันนี้กับทุกค่าในอดีตตั้งแต่ปีที่เขียนไว้ · ที่มา: FRED (ธนาคารกลางสหรัฐสาขาเซนต์หลุยส์) · กระทรวงการคลังสหรัฐ · FINRA · multpl.com · CNN · Yahoo Finance กดลิงก์ใต้การ์ดเพื่อตรวจได้ทุกตัว